פרק זה סוקר את נושא החדשנות (Innovation), כנושא בעל חשיבות אסטרטגית בכל ארגון בעידן המודרני ומסביר את מושגי היסוד של היתרון התחרותי ומקורותיו – הובלת עלות ובידול – ואת חשיבותה של החדשנות ביצירת היתרון התחרותי. כמו כן מוצגת החדשנות המערערת (Distruptive Innovation) וכן שתי מתודולוגיות לפיתוח החדשנות.